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新美大:支付牌照入手,心头之患未除

iwangshang / 茵陈 / 2016-10-08

摘要:想要在O2O的下半场杀出一条生路,一张支付牌照所能起到的作用恐怕相当有限。

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电商在线讯 在“美团点评要和百度糯米合并”的流言纷纷扬扬近一个月之后,9月26日,新美大(美团点评)宣布全资收购第三方支付公司钱袋宝。通过这种方式,美团点评终于获得了第三方支付牌照。

这次收购被解读为构建新美大O2O生态闭环的重要一步。有了这张姗姗来迟的牌照,美团点评终于可以将关键的支付数据握在手中,同时还能坐享千亿级GMV带来的资金沉淀收益。

然而,一张牌照解决不了所有问题,新美大真正的心头之患并未就此消除。

新美大和支付渠道,不得不说的故事

在美团点评尚未拥有属于自己的支付牌照之前,和几大主流支付渠道都有过恩怨纠缠。

今年5月,一些用户忽然发现,美团订单不能用支付宝付款了。当时美团客服给出的解释是:这是由于系统对支付方式采用了综合排序和推荐。

事情当然不会那么简单。美团和支付宝所属的阿里巴巴集团之间的矛盾,早在去年11月美团点评合并之时就已经不是秘密。公开资料显示,2011年,阿里在美团的B轮融资中就已介入;到2014年5月,美团D轮投资方中也有阿里的身影;但是,到了今年1月,美团点评合并后开启E轮融资,新美大获得10家机构高达33亿美元的投资,投资方名单中却不见阿里,领投机构变成腾讯,据公开报道,腾讯的这笔投资达到10亿美元。

美团点评合并之前,就有分析指出,这一桩合并是美团脱离阿里投入腾讯怀抱的举措,阿里对此并不乐见。

就在合并推进的同时,坊间传言阿里以“八折价”抛售美团股份,此消息于11月底被《华尔街日报》证实。2016年1月,阿里以9亿美元的价格出售美团优先股,接盘的正是包括腾讯在内的E轮投资团。按照这一“折后价”,合并后的新美大估值约为125亿美元;而按照E轮投资方的出价,新美大估值可达150亿美元。

阿里此举被分析人士解读为“打压美团估值”。在这样的背景之下,新美大和支付宝“分手”不难理解。

而考虑到腾讯10亿美元战略投资的分量,新美大和微信支付进入“蜜月期”也是应有之义。从去年年底开始,美团订单支付页面中,微信支付一直位于列表首位,而支付宝则先被折叠起来,继而完全不能使用。

然而,和微信支付的这桩联姻并没能使新美大安心。以王兴坚持要维持新美大独立性的强硬态度,既然不愿抱阿里的大腿,也没有理由对腾讯掏心掏肺。而且,随着美团的GMV连年水涨船高,2015年突破1700亿,自有支付渠道的需求越来越迫在眉睫。毕竟,支付数据是核心数据,掌握在第三方手里,恐怕哪一个管理者都睡不踏实。

美团对自有支付渠道的渴望,从今年2月悄然在美团APP中上线的“美团钱包”功能就可以见一斑。这一功能在订单支付页面中显示为“银行卡支付”,实际上是诱导用户将银行卡绑定到美团钱包中,再通过美团钱包直接进行支付。

这是一招“无牌上路”的险棋。据我国的《非金融机构支付服务管理办法》规定,非金融机构从事相关支付业务需取得 “第三方支付牌照”,而美团、大众点评等都不在央行所公布的拥有第三方支付牌照的267家公司名单之中,当时也未曾收购过拥有牌照的第三方支付公司,因此,新美大并不具备经营从事第三方支付业务的资质。

因此,上线仅3天,美团就遭用户实名举报。美团本想辩称“并未给美团平台之外的第三方提供支付结算业务”,但这种擦边球显然难以逃过央行的法眼。今年6月,央行约谈并叫停了美团的支付业务,美团钱包的充值功能随即被勒令下线。 

钱能烧到一统江湖的那天吗?

美团为何宁可冒险也要试探无牌上路?因为市场留给它的时间不多了。

去年12月,阿里以12.5亿美元投资饿了么。这笔投资让阿里成为饿了么第一大股东,并使饿了么的估值超过45亿美元。

45亿美元看起来在估值超150亿美元的新美大面前不算什么,然而,据易观智库数据,2015年第四季度中国互联网餐饮外卖的总体市场份额中,美团占33.1%,饿了么占33.7%,百度占19%;而2016年第二季度,这一数据已变成美团34.2%,饿了么35.5%,百度21.1%。整体来看,外卖三巨头都从其他平台那里挤占了市场,但估值仅为新美大三分之一的饿了么,所占市场份额在新美大之上;而得到阿里资金加持之后,扩张势头更要强于美团。

对手步步紧逼,美团自身却还陷于烧钱的火坑。据知乎曝料称,新美大每月亏损超6亿元;而新美大目前融资已至F轮,最新一轮融资数额未公布,业内多有猜测是因为数字不好看。就算截至E轮,总融资额也已超过43亿美元,除了冲击IPO,已没有太多退路。如果不能实现自身造血,单靠烧投资人的钱,终有难以为继的一天,而且这一天大概不会太远了。

那么,新美大要怎样才能实现盈利?

O2O行业从烧钱转向盈利,有一个可供参照的先例,那就是合并了快的、收购了uber进而在中国市场上一家独大的滴滴出行。据外媒报道,今年6月,滴滴称在其开展业务的400多座城市中,已有过半城市实现盈利。

而据艾瑞咨询发布的出行服务市场研究报告,2016年,滴滴专车的市场份额已达88.4%;在收购uber之后,滴滴已经占据市场份额的95%。江山在握,难怪滴滴敢于取消补贴坐地涨价。

美团能不能复制滴滴的道路?一个字,难。

互联网界有一条公理:老大和老二合并才有意义。因为,在没有市场份额绝对优势的情况下,一旦停止烧钱,用降低补贴或提高佣金的方式来谋求盈利,用户马上会转移到其他平台。如果美团想要复制滴滴模式,首先要做的就是要把自己“吃成一个足够胖的胖子”,这也是诸多分析猜测新美大会接盘百度糯米和百度外卖的依据之一。

遗憾的是,美团点评的江湖地位,跟滴滴完全不同。按照2016年第二季度的数据来看,美团点评加上百度,所占市场份额也仅有55.3%,刚刚过半,对市场份额35.5%的饿了么,很难说有什么压倒性的优势。而滴滴并购uber时,市场份额已超过88%。

新美大还需要糯米吗?

就在新美大闪电出手收购第三方支付公司之后不到一天,忽有爆料称新美大和百度谈崩,顺丰或成接盘侠。

此前就有分析认为,新美大有了支付牌照之后,已没有必要去接百度糯米和百度外卖的盘。有了钱袋宝,百度钱包的支付牌照对新美大而言就无关痛痒,而且一家全资的第三方支付公司,显然比巨头旗下的支付渠道更符合王兴对独立性的要求。

另一方面,面对百度据传高达50亿美元的开价,以及合并之后也无法一锤定音压倒饿了么的尴尬局面,新美大出手的动力恐也不会太足。

不过,百度的场景化流量入口对美团点评仍有吸引力,这一块也正是美团点评的短板。目前,与美团点评合作的是高德地图,高德地图的“附近”功能中也接入了美团点评商家。

然而,易观数据显示,去年地图平台惨烈厮杀的结果是,百度地图的移动端用户覆盖率达70.7%,高居首位,高德地图的份额只有26%。

就在刚刚过去的十一长假中,中国网援引一位旅游出行行业投资人的爆料称,十一长假首日,糯米酒店业务的GMV同比增长300%,间夜数增速接近350%,全面超过美团点评。这一战果,与百度牢牢把持流量入口是分不开的:“来自百度地图(十一期间地图是出行用户最核心应用之一)和移动搜索的流量也能更好地转化为GMV。”

反观新美大,烧钱困局难解,流量入口难得,这两大问题不根治,想要在O2O的下半场杀出一条生路,一张支付牌照所能起到的作用恐怕相当有限。

文章来源:电商在线

 

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